アイキューブドシステムズ(東証:4495)の決算は法定利益以上の価値がある。

先週のアイキューブドシステムズ（東証：4495）の決算発表は、健全な数字だったにもかかわらず、市場は圧倒されたようだ。 その理由を探るため、我々はいくつかの分析を行ったが、投資家は決算に含まれるいくつかの心強い要素を見逃しているのではないかと考えている。

アイキューブドシステムズの最新分析を見る

アイキューブドシステムズの業績を詳しく見る

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）と利益の一致度を評価するための重要な指標である。 発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生比率は、「FCF以外の利益比率」と考えることができる。

従って、発生比率がマイナスの会社は実は良い会社で、発生比率がプラスの会社は悪い会社と考えられます。 発生主義比率がプラスであることは、非現金利益が一定水準にあることを示すので問題ないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すので、間違いなく悪いことである。 というのも、発生主義的な比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

アイ・キューブドシステムズの2024年6月期の発生主義比率は-0.13である。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益をかなり上回っていることを示している。 つまり、同社は当期中に5億2,900万円のフリー・キャッシュ・フローを生み出し、4億6,350万円の報告利益を凌駕した。 アイ・キューブドシステムズの昨年のフリーキャッシュフローはマイナスであったため、今年の5億2,900万円は歓迎すべき改善である。

アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づいた将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

アイ・キューブド・システムズの収益性についての見解

上述したように、アイ・キューブドシステムズの利益に対するフリーキャッシュフローは申し分ない。 このため、アイ・キューブド・システムズの収益の可能性は、少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ そして、EPSは過去3年間、毎年9.7％上昇している。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することだったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 ビジネスとしてのアイキューブドシステムズについてもっと知りたいなら、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 例えば-アイキューブドシステムズには、注意すべきと思われる警告サインが2つある。

このノートでは、アイ・キューブドシステムズの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことは、質の高いビジネスであることを示す良い兆候だと考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。