AIインサイド・インク（東証：4488）の株価が27％上昇した後、収益は物語らない

AIインサイド・インク（東証：4488）の株主は、株価が27％の上昇を記録し、以前の低迷から回復した素晴らしい月だったことに興奮しているだろう。 しかし、30日間の急上昇は、長期的な株主が過去12ヶ月間の58％の株価下落によって株価が壊滅的な打撃を受けているという事実を変えるものではない。

日本のソフトウェア業界の半数近くがPER（株価収益率）2倍を下回っている中、株価が急騰しているのだから、PER3.5倍のエーアイ・インサイドは研究する価値のない銘柄と考えるかもしれない。 しかし、P/Sが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

AIインサイドの最新分析をチェック

AI insideの業績推移

AI insideは最近、他の多くの企業よりも収益が伸びていないため、業績が良くなっている可能性がある。 おそらく市場は、今後の収益実績が反転することを期待しており、そのためにP/Sレシオが上昇しているのだろう。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっているかもしれない。

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、AIに関する無料 レポートをご覧ください。

収益予測は高いP/Sレシオに見合うか？

AIインサイドのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をアウトパフォームしなければならないという前提が内在している。

昨年度の収益成長率を見直すと、同社は6.4％の価値ある増加を記録した。 しかし最終的には、前期の不振を覆すことはできず、過去3年間の売上高は合計で1.4％減少した。 従って、株主は中期的な収益成長率に暗雲を感じたことだろう。

将来に目を転じると、同社を担当する唯一のアナリストの予想では、来年度の売上高は13％増となる。 一方、他の業界は12％増と予測しており、大きな差はない。

このような情報から、AIインサイドが業界に比べて高いP/Sで取引されていることは興味深い。 ほとんどの投資家は、かなり平均的な成長予想を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っても構わないと思っているようだ。 しかし、このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。

要点

AIインサイドの株価は北方向へ大きく舵を切ったが、その結果P/Sは上昇している。 株価売上高倍率は株を買うかどうかの決め手にはならないはずだが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。

エーアイ・インサイドの将来の収益予測が、より広い業界と一致していることを考えると、同社が高いP/Sで取引されているという事実は少々意外である。 業界と同水準の収益成長が見られる場合、P/Sが長期的に上昇し続けるとは考えられません。 これは、株主の投資をリスクにさらし、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされる。

リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 AIの内部で注意すべき2つの警告サインを 見つけた。

エーアイ・インサイドの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしている対話型銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探ってみてはいかがだろうか。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。