一部の株主にとって残念なことに、AIインサイド・インク（東証：4488）の株価はこの30日間で25％も急落し、最近の痛みを長引かせている。 報われるどころか、過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、現在15％の株価下落の上に座っている。
株価が大幅に下落したとはいえ、日本のソフトウェア業界の半数近くがPER（株価収益率）2倍を下回っている現状では、PER4.5倍のエーアイ・インサイドは研究する価値のない銘柄とみなされるかもしれない。 とはいえ、P/Sが非常に高いことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
AI insideの業績推移
エーアイ・インサイドの売上高は他社に比べて伸び悩んでおり、最近の業績は芳しくない。 おそらく市場は、今後の収益パフォーマンスが反転することを期待しており、P/Sレシオが上昇しているのだろう。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっているかもしれない。
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AI insideのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をはるかに上回る必要があるという固有の前提があります。
まず振り返ってみると、同社は昨年10％という手ごろな収益成長を達成した。 しかし、直近の3年間では8.9％の減収となっている。 従って、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものであったと言える。
現在、同社をフォローしているアナリストによれば、来年度の収益は24％増加すると予想されている。 業界では13％しか伸びないと予測されているため、同社はより強い収益が期待できる。
これを考えれば、AIインサイドのP/Sが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
AI insideのP/Sから何を学ぶか？
AI insideの株価は低迷しているかもしれないが、P/Sは依然として高い。 一般的に、私たちの好みは、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために、株価売上高比率の使用を制限することである。
AIの内部を調査したところ、将来の収益が堅調であることを理由に、P/Sレシオが高水準を維持していることがわかった。 現在、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、P/Sに満足している。 こうした状況が変化しない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。
投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、私たちはAIインサイドの注意すべき2つの警告サインを発見した。
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