ヘンゲ株式会社(東証:4475) の株価は、すでに好調な動きを見せているにもかかわらず、過去30日間で34％の上昇と、力強い動きを見せている。 さらに振り返ると、過去30日間の強さにもかかわらず、過去12ヶ月間の16％の上昇も悪くない。
ヘンゲの株価は急騰しているため、PER（株価収益率）が60.6倍と、PER13倍以下の企業が半数程度、PER9倍以下もザラにある日本市場と比較すると、今は売り優勢に見えるかもしれない。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
最近、Hennge K.K.の収益は非常に勢いよく上昇しており、Hennge K.K.にとってかなり有利である。 PERが高いのは、おそらく投資家が、この力強い収益成長が近い将来、より広い市場をアウトパフォームするのに十分だと考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
ヘンゲ株式会社に十分な成長はあるのか？
PERを正当化するためには、Hennge K.Kは市場を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに63％の例外的な利益をもたらした。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で273％増加している。 つまり、同社がこの間、収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてきたことを確認することから始めることができる。
これは他の市場とは対照的で、今後1年間の成長率は12％と予想されており、同社の最近の中期的な年率換算成長率を大幅に下回っている。
このような情報から、ヘンゲ株式会社が市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 おそらく株主は、今後も市場を出し抜くと思われるものを手放したくないのだろう。
Hennge K.K.のPERから何を学ぶか？
株価の高騰により、Hennge K.K.のPERも急上昇している。 一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
ヘンゲK.K.が高いPERを維持しているのは、最近の3年間の成長率が予想通り市場予測を上回っているためだ。 今現在、株主は収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、この状況下で近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
また、Hennge K.K.について、考慮すべき警告サインが1つ見つかったことも注目に値する。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.