ウイングアーク1st (TSE:4432)の株価は業績と乖離している

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）14倍を下回っている中、PER19.5倍のウイングアーク1st （東証1部4432）は避けるべき銘柄かもしれない。 しかし、PERが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

最近の業績の伸びは他社に劣り、ウイングアーク1stは相対的に低迷している。 PERが高いのは、投資家がこの不振な業績が顕著に改善すると考えているからかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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WingArc1stの成長トレンドは？

WingArc1stのような高いPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を凌駕する軌道に乗っている時だけだろう。

振り返ってみると、昨年は一昨年とほぼ同じ数字を会社のボトムラインにもたらした。 しかし、その前の数年間が好調であったため、過去3年間でEPSを合計83％という驚異的な成長を遂げることができた。 従って、最近の利益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。

将来に目を移すと、同社を担当する2人のアナリストの予想では、来年は13％の増益が見込まれている。 一方、他の市場予測は11％であり、大きな差はない。

このような情報から、ウイングアーク1stが市場と比べて高いPERで取引されていることは興味深い。 ほとんどの投資家は、かなり平均的な成長予想を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るためにお金を払うことを望んでいるようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、失望を味わうことになるかもしれない。

重要なポイント

株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

ウイングアーク1stのアナリスト予想を検証したところ、市場にマッチした業績見通しは、我々が予想したほど高いPERに影響を及ぼしていないことが分かった。 予想される将来収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支える可能性がないため、今現在、我々は相対的に高い株価に違和感を抱いている。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

その他のリスクについてはどうだろう？どの企業にもあるものだが、 ウイングアーク1stには知って おくべき 警告サインが1つ ある。

WingArc1stのビジネスの強さについて確信が持てない場合は、あなたが見逃しているかもしれない他の企業について、堅実なビジネス・ファンダメンタルズを持つ銘柄の対話型リストを検索してみてはいかがだろうか。

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