株主はFinatext Holdings (東証:4419)の収益が高品質であることを確信できる

企業が好業績を上げると、一般的に株価は好調に推移する。 少し調べてみたところ、投資家に好まれそうな、さらに心強い要素がいくつか見つかった。

Finatextホールディングスの最新分析をご覧ください。

Finatextホールディングスの収益にズームイン

ハイファイナンスでは、企業が報告された利益をフリーキャッシュフロー（FCF）にどれだけうまく変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリー・キャッシュ・フローをもたらしていることを示している。 発生主義比率がプラスであることは、キャッシュフローを伴わない利益が一定水準にあることを示すので問題ないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが見合っていないことを示すので、間違いなく悪いことである。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生が高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年9月までの12ヶ月間で、Finatext Holdingsは-0.31の発生比率を記録した。 これは、同社のフリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは17億円で、法定利益の5億2,000万円を大きく上回っている。 前年同期のフリー・キャッシュ・フローがマイナスであったことを考えると、17億円の黒字は正しい方向への一歩といえそうだ。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性をインタラクティブなグラフで見ることができる。

Finatextホールディングスの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、Finatext Holdingsは、法定利益の数字を裏付けるに十分なフリーキャッシュフローを生み出した。 この観察に基づき、当社は、Finatext Holdingsの法定利益が、実際にはその潜在的利益を過小評価している可能性があると考える！ また、昨年は赤字であった同社が、今年は黒字を計上するほどの改善を見せたこともポジティブである。 もちろん、同社の業績を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でフィナテックス・ホールディングスが直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 例えば、フィナテックス・ホールディングスをよりよく知るために目を通すべき2つの警告サインを発見した。

本日は、Finatext Holdingsの利益の本質をよりよく理解するために、ひとつのデータにズームインしてみました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 たとえば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「マネー・フォロー」が好きな人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。