baudroieinc (TSE:4413)の業績を取り巻く懸念事項

株式会社ボードロイ（東証：4413）の堅調な決算報告を受け、市場は株価を吊り上げて反応した。 にもかかわらず、我々の分析によれば、この好決算の土台を弱める要因がいくつかあるようだ。

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baudroieincの収益にズームイン

多くの投資家は、キャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思いますが、実際には、ある期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどれだけ支えられているかを示す有用な指標です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、それはその企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことなのである。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年2月までの1年間で、baudroieincの発生比率は0.26であった。 したがって、同社のフリー・キャッシュフローは法定利益を大幅に下回っていることがわかる。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは10億円で、11.7億円の利益を大幅に下回っている。 この時点で、ボードロイ ン・インクが直近1年間のフリー・キャッシュ・フローを増加させたこと に触れておかなければならない。ボードロイ ン・インクの株主にとってプラスとなるのは、発生比率が昨年大幅に改善 したことであり、将来的にキャッシュ・コンバージョンがより強固なも のに戻る可能性がある。 その結果、一部の株主は今年度のキャッシュ・コンバージョンの強化を期待しているかもしれない。

そうなると、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

baudroieincの収益性についての見解

baudroieincの過去12ヶ月の発生比率は、現金化が理想的でないことを意味し、その収益に関する私たちの見解に関してはマイナスである。 したがって、ボードロイインクの真の基礎収益力は、法定利益よりも低い可能性があります。 良いニュースは、1株当たり利益が昨年47％増加したことである。 結局のところ、企業を正しく理解するには、上記の要素以外も考慮することが不可欠です。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でボードローインクが直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 そのために、私たちが発見したbaudroieincの3つの警告サイン（気になる1つを含む）について学ぶべきです。

今日、私たちはbaudroieincの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインしました。 しかし、もしあなたが些細なことに意識を集中させることができるのであれば、もっと多くの発見があるはずです。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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