ブロードバンドセキュリティ(TSE:4398)の決算は法定利益以上の価値がある。

先週のブロードバンドセキュリティ（TSE:4398）の決算発表は、健全な数字であったにもかかわらず、市場は圧倒されたようだ。 その理由を探るべく分析を行ったところ、投資家は決算に含まれるいくつかの心強い要素を見逃している可能性があると考えた。

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BroadBand Securityの収益に対するキャッシュフローの検証

キャッシュフローから発生比率という言葉を聞いたことがない投資家も多いと思いますが、実は、ある期間中に企業の利益がどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に裏打ちされているかを示す有用な指標です。 分かりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

従って、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、プラスであることは悪いことである。 発生率がゼロ以上であることはあまり懸念されないが、発生率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、いくつかの学術研究によると、発生比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があることが示唆されているからだ。

ブロードバンドセキュリティの2024年6月期の発生主義比率は-0.72である。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、直近1年間のフリー・キャッシュフローは7億9300万円で、4億5500万円の利益を大きく上回っている。 ブロードバンドセキュリティのフリー・キャッシュフローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

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BroadBand Securityの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、BroadBand Securityは、法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出している。 この観察に基づき、BroadBand Securityの法定利益は潜在的な利益を過小評価している可能性があると考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、非常に目覚しい成長を遂げている。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することでしたが、他にも考慮すべきことはたくさんあります。 ブロードバンドセキュリティをより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べる必要がある。 投資リスクの観点から、BroadBand Securityの2つの警告サインを特定しました 。

このノートでは、BroadBand Securityの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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