YMIRLINKInc（東証：4372）の堅調な収益は過小評価されていると考える

YMIRLINK,Inc.（東証：4372）の最近の決算報告にはサプライズはなく、株価は先週から横ばいだった。 その理由を探るため、いくつかの分析を行ったが、投資家は決算に含まれるいくつかの心強い要素を見逃している可能性があると考えている。

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YMIRLINKIncの収益にズームイン

企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される重要な財務比率の1つは、発生率です。発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

従って、発生比率がマイナスであれば良いことであり、プラスであれば悪いことである。 発生率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 特筆すべきは、一般的に言って、高い発生率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠があることである。

YMIRLINKIncの2024年12月期の発生主義比率は-0.12である。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローをかなり下回っている。 つまり、同社のフリーキャッシュフローは5.09億円であり、報告された利益4.69億円を下回っている。 YMIRLINKIncのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したのは喜ばしいことだ。

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YMIRLINKIncの利益パフォーマンスについての見解

上述したように、YMIRLINKIncの利益に対するフリーキャッシュフローは申し分ない。 この観察に基づけば、YMIRLINKIncの法定利益は、実際にはその潜在的な収益を過小評価している可能性が高いと考えられる！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率56％で成長している。 もちろん、YMIRLINKIncの収益を分析することに関しては、まだ表面しか見ていない。 この点を踏まえ、同社についてさらに分析を深めたいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要である。 例えば、YMIRLINKInc.をより良く知るために目を走らせるべき警告サインを1つ発見した。

このノートでは、YMIRLINKIncの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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