エストレ・コーポレーション（東証：4304）の25％株価急騰は、まったく辻褄が合わない

株式会社エストレ（東証：4304）の株主は、株価が25％の上昇を記録し、以前の低迷から回復した素晴らしい月であったことに興奮しているだろう。 より広い視野で見れば、先月ほどの勢いはないものの、通年で24％の上昇もかなり妥当なところだ。

日本の企業の半数近くがPER13倍以下であり、PER9倍以下も珍しくない。 とはいえ、PERを額面通りに受け取るのは得策ではない。

例えば、最近のエストアの業績が悪化していることを考えてみよう。 PERが高いのは、近い将来、エストアが市場全体を上回るだけの業績を上げると投資家が考えているからかもしれない。 そうでない場合、既存株主は株価の存続可能性についてかなり神経質になっている可能性がある。

エストレの最新分析を見る

エストーレのアナリスト予想はありませんが、この無料 データ豊富なビジュアライゼーションで 、同社の収益、収益、キャッシュフローの状況をご覧ください。

Estoreの成長は十分か？

EstoreのPERは、非常に力強い成長が期待され、重要なことに市場よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものでしょう。

まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは17％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 その結果、3年前の利益も全体で40％減少している。 従って、株主は中期的な利益成長率に暗雲を感じたことだろう。

同社とは対照的に、他の市場では今後1年間で13％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な業績悪化が如実に浮かび上がってくる。

このことを考えると、エストアのPERが他の企業の大半を上回っていることは憂慮すべきことだ。 ほとんどの投資家は、最近の成長率の悪さを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 PERが最近のマイナス成長率に見合った水準まで低下すれば、既存株主は将来的に失望を味わう可能性が非常に高い。

エストアのPERに関する結論

株価の高騰により、エストアのPERも高騰している。 一般的に、私たちは、株価収益率の使用は、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好みます。

エストアの直近の収益は中期的に減少傾向にあるため、現在のPERは予想よりもはるかに高い。 このような好業績が長く続く可能性は極めて低いためだ。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされる。

パレードに雨を降らせたくはないが、エストレの注意すべき5つの警告サインも見つけた（2つはちょっと不愉快！）。

エストアのビジネスの強さに確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしている銘柄の対話型リストをご覧になり、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて、長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。