SYSホールディングス(東証:3988)の堅調な収益は他の強力な要因に支えられている

SYSホールディングス株式会社（東証：3988）の株価が最近そうであるように、企業が好業績を上げると、株価は一般的に好調に推移する。 少し調べてみたところ、投資家に好まれそうな、さらに心強い要素がいくつか見つかった。

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財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標である。 発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生比率は、「FCF以外の利益比率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 これは、発生比率がプラスであることを心配すべきだということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年7月までの1年間で、SYSホールディングスの発生比率は-0.13であった。 このことは、SYSホールディングスのキャッシュ・コンバージョンが良好であり、フリー・キャッシュ・フローが昨年度の利益をしっかりと上回ったことを意味する。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは6億200万円で、利益4億7,100万円を大きく上回った。 SYSホールディングスのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

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SYSホールディングスの利益パフォーマンスに関する当社の見解

前述の通り、SYSホールディングスのフリーキャッシュフローは、利益に対して申し分なく満足のいくものである。 この観察に基づき、SYSホールディングスの法定利益は、実際にはその潜在的利益を過小評価している可能性が高いと考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率68％で成長している。 本稿の目的は、SYSホールディングスのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 例えば、SYSホールディングスには2つの警告サインがある。

このノートでは、SYSホールディングスの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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