シャノン (東証:3976) の株価は全容を語っていない

シャノン（東証：3976）のPER（株価収益率）0.5倍は、日本のソフトウェア業界の半数近くがPER2倍以上であることを考えると、かなり魅力的な投資機会に見えるかもしれない。 しかし、P/Sが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

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SHANONの最近の業績は？

SHANONは最近、堅実なペースで収益を伸ばしており、良い仕事をしている。 おそらく市場は、この好調な収益が急降下することを期待しており、そのためP/Sが抑制されているのだろう。 同社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。

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収益予測は低P/Sレシオと一致するか？

SHANONのような低いP/Sを見て本当に安心できるのは、会社の成長が業界に遅れをとる軌道にあるときだけだろう。

昨年度の収益成長率を確認すると、同社は15％という驚異的な伸びを記録した。 直近の3年間も、短期的な業績も手伝って、全体で58％増という素晴らしい増収を記録している。 したがって、最近の収益成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。

業界の1年成長率予想13％と比較すると、直近の中期的な収益軌道は明らかに魅力的である。

この点を考慮すると、SHANONのP/Sが同業他社に比べてそれほど高くないのは興味深い。 どうやら一部の株主は、最近の業績が限界を超えたと考え、販売価格の大幅な引き下げを容認しているようだ。

SHANONのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？

株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実際的な指針にはなる。

SHANONを調査したところ、3年間の収益動向は、現在の業界予想よりも良好であることから、我々が予想したほどにはPERを押し上げていないことがわかった。 業界を上回る成長率で収益が好調な場合、その企業の収益力には重大な潜在的リスクがあり、それがP/Sレシオに下方圧力をかけていると考えられる。 最近の中期的な収益トレンドが続けば、少なくとも価格リスクは非常に低いと思われるが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。

次の一歩を踏み出す前に、当社が発見したSHANONの5つの警告サイン（3つは無視できない！）について知っておくべきだろう。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業のリストを 無料でご覧ください。

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