CHANGEホールディングス（東証：3962）の株価は、早すぎたかもしれない

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍を下回る中、PER28.1倍の株式会社チェンジホールディングス（東証：3962）は、完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

例えば、CHANGE HoldingsIncの最近の業績の後退は、考える材料になるだろう。 多くの人が、同社が今後一定期間、他社を圧倒すると予想しているため、PERの暴落を免れているのかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性についてかなり神経質になっているかもしれない。

CHANGE HoldingsIncの最新分析を見る

会社の収益、収入、キャッシュフローの全体像が知りたいですか？CHANGE HoldingsIncの無料 レポートが 、その過去の業績に光を当てます。

高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

PERを正当化するためには、CHANGE HoldingsIncは市場を大きく上回る優れた成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が51％減少し、悔しい結果となった。 過去3年間を振り返っても、EPSは19％減少している。 従って、最近の利益成長は同社にとって好ましくないものであったと言える。

同社とは対照的に、他の市場では今後1年間で12％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益低下を如実に物語っている。

この点を考慮すると、CHANGE HoldingsIncのPERが他社の大半を上回っていることは憂慮すべきことだ。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の時期が示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株式を手放したくないようだ。 PERが最近のマイナス成長率に見合った水準まで低下すれば、既存株主は将来的に失望を味わう可能性が非常に高い。

CHANGE HoldingsIncのP / Eのボトムライン

一般的に、投資判断を下す際に株価収益率を深読みしないよう注意したい。

CHANGE HoldingsIncは、直近の収益が中期的に低下しているため、現在予想よりもはるかに高いPERで取引されていることが分かった。 業績が逆行し、市場予想を下回ると、株価が下落し、高いPERが引き下げられるリスクがある。 直近の中期的な状況が著しく改善しない限り、この株価を妥当と受け止めるのは非常に難しい。

リスクは常に考えるべきだ。例えば、 CHANGE HoldingsIncの注意すべき2つの兆候を 見つけた。

もちろん、CHANGE HoldingsIncより良い銘柄が見つかるかもしれません。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。