Stock Analysis
CHANGEホールディングス（東証：3962）の株価は、不安定な時期を経て25％上昇し、実に印象的な月となった。 直近の上昇にかかわらず、年間株価収益率7.9％はそれほど印象的ではない。
日本企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍以下であることを考えると、PER31.3倍のCHANGE HoldingsIncは完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるかもしれず、妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
例えば、最近CHANGE HoldingsIncの業績が悪化していることを考えてみよう。 PERが高いのは、投資家が、同社はまだ近い将来、より広い市場をアウトパフォームするのに十分な業績を上げるだろうと考えているからだ、という可能性もある。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
CHANGE HoldingsIncの最新分析をチェックする。
CHANGE HoldingsIncの成長は十分か？
PERを正当化するためには、CHANGE HoldingsIncは市場を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。
まず振り返ってみると、昨年の1株当たり利益の伸びは51％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 その結果、3年前の収益も全体で19％減少している。 というわけで、残念ながら、この間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。
同社とは対照的に、他の市場は今後1年間で12％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益低下を如実に物語っている。
このような情報から、CHANGE HoldingsIncが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 ほとんどの投資家は、最近の成長率の悪さを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 PERが最近のマイナス成長率に見合った水準まで低下した場合、既存株主は将来的に失望を味わう可能性が非常に高い。
最終結論
CHANGE HoldingsIncの株価は最近勢いを増し、PERを押し上げている。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
CHANGE HoldingsIncを検証した結果、中期的な収益の縮小は、市場が成長することを考えると、我々が予測したほど高いPERに影響を及ぼしていないことがわかった。 業績が逆行し、市場予想を下回るようであれば、株価が下落し、高PERが低下するリスクを疑います。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされることになる。
その他のリスクについてはどうだろうか？どんな会社にもあるものだが、 CHANGE HoldingsIncの2つの警告サインを 見つけたので、ぜひ知っておいてほしい。
もちろん、CHANGE HoldingsInc より優れた銘柄を見つけられるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。
この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
About TSE:3962
CHANGE HoldingsInc
Provides IT human resources development training services in Japan.
