ユビコムホールディングス(東証:3937)の業績に明るい兆しが見えるかもしれない

Ubicomホールディングス（東証：3937）の株価は、先週軟調な決算報告を発表したにもかかわらず堅調だった。 当社の分析によれば、投資家は法定利益の数字以外にも有望な兆候に気づいた可能性がある。

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ユビコムホールディングスの業績をズームアップ

高度なファイナンスにおいて、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生率（キャッシュフローから）である。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生率は、「FCF 以外の利益率」と考えることもできる。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 非現金利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いということは、紙の利益とキャッシュフローが見合っていないことを示すため、間違いなく悪いことである。 というのも、発生主義的な比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

ユビコムホールディングスの2024年3月期の発生主義比率は-0.12である。 これは、キャッシュ・コンバージョンが良好であり、昨年度のフリー・キャッシュ・フローが利益をしっかりと上回ったことを意味する。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは6億400万円で、法定利益の5億2,600万円を大きく上回った。 ユビコムホールディングスのフリーキャッシュフローは前年比で減少したが、これは理想的とは言えず、まるでグラウンドキーパー・ウィリーのいないシンプソンのエピソードのようである。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ユビコム・ホールディングスのバランスシート分析へは、ここをクリックしてください。

ユビコムホールディングスの利益パフォーマンスに関する当社の見解

ユビコムホールディングスの発生率は堅実であり、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このため、ユビコムホールディングスの収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、いや、それ以上かもしれないと考える！ 一方、そのEPSは過去12ヶ月で実際に縮小している。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 このことを念頭に置いて、私たちはリスクを十分に理解しない限り、株式への投資を検討することはないだろう。 例えば-ユビコムホールディングスには、注意すべきと思われる警告サインが1つある。

このノートでは、ユビコムホールディングスの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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