何かが起こるのを待っていたユビキタスAIコーポレーション（東証：3858）の株主は、ここ1ヶ月で34％の株価下落という打撃を受けた。 過去30日間の株価下落は株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は13％下落した。
株価が大幅に下落したとはいえ、PER（株価純資産倍率）が1.1倍というユビキタスAIの株価は、PERが1.8倍以上の企業が約半数を占め、PERが4倍を超える企業も珍しくない日本のソフトウェア業界と比べれば、まだ買いの水準にあると言えるかもしれない。 ただし、P/Sが限定的なのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。
ユビキタスAIの業績推移
ユビキタスAIの業績は、ここ数年非常に好調である。 好調な収益が大幅に悪化すると予想する向きも多く、それがP/Sレシオを押し下げているのかもしれない。 ユビキタスAIに強気な人たちは、そうでないことを望み、より低い評価で株を拾えることを望んでいることだろう。
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P/Sレシオを正当化するためには、ユビキタスAIは業界を引き離す伸び悩みを示す必要がある。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに79％の異例の伸びをもたらした。 喜ばしいことに、この12ヶ月間の成長のおかげで、収益も3年前と比較して83％増加している。 したがって、最近の収益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。
業界の1年成長率予想13％と比較すると、直近の中期的な収益軌道は明らかに魅力的である。
これを考慮すると、ユビキタスAIのP/Sが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 どうやら一部の株主は、最近の業績が限界を超えたと考え、販売価格の大幅な引き下げを受け入れているようだ。
ユビキタスAIのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？
ユビキタスAIの株価の南寄りの動きは、そのP/Sがかなり低い水準にあることを意味する。 PERは株を買うかどうかの決め手にはなりませんが、収益期待のバロメーターとしては非常に有効です。
ユビキタスAIの最近の3年間の成長率は、より広い業界の予測よりも高いため、現在ユビキタスAIが予想よりもはるかに低いP / Sで取引されているのを見て、我々は非常に驚いています。 業界よりも速い成長率で強い収益が確認された場合、私たちは、P/Sレシオに下向きの圧力をかけている会社の収益能力に重大な根本的リスクがあると仮定します。 通常であれば、こうした中期的な状況が続けば株価は上昇するはずであるため、多くの企業が収益の不安定さを予想しているようだ。
投資リスクは常に存在する。私たちは、ユビキタスAIに関する3つの警告サイン（少なくとも1つは無視できない）を特定し、これらを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。
もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧いただきたい。
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