アバント・グループ（東証：3836）の軟調決算は全体像を示していない

アバント・グループ・コーポレーション（東証：3836）の株価は、先週の決算発表が軟調だったにもかかわらず堅調だった。 当社の分析によれば、投資家は法定利益の数字以外にも有望な兆候に気づいた可能性がある。

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アバント・グループの利益をフリー・キャッシュ・フロー（FCF）に換算する際に使用される重要な財務比率のひとつに、発生主義比率がある。この比率は、わかりやすく言えば、純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスであれば良いことであり、プラスであれば悪いことである。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 というのも、発生主義的な比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

2024年3月までの12ヵ月間、アバント・グループの発生主義比率は-0.26であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 つまり、2024年3月期のフリー・キャッシュ・フローは30億円で、報告上の利益22億円を上回っている。 アバント・グループのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

アバント・グループの収益性についての見解

上述したように、アバント・グループの発生率は、利益のフリー・キャッシュ・フローへの強い転換を示しており、これは同社にとってプラスである。 このため、アバント・グループの潜在的な収益力は、法定利益と同程度か、あるいはそれ以上に優れていると思われる！ EPSは過去3年間、毎年17％上昇している。 もちろん、アバント・グループの収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。 もちろん、私たちはその企業について意見を述べるために過去のデータを考慮するのが好きだ。しかし、他のアナリストがどのような予測をしているかを考慮することは、本当に価値のあることです。 シンプリー・ウォールストリートでは、アナリストの予想を掲載しています。

今日は、アバント・グループの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみました。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にあります。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧いただきたい。

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