株式会社インタートレード(TSE:3747)株価は26％上昇、しかしその価格と事業はまだ業界より遅れている

インタートレード株式会社(東証:3747)の株価は、不安定な時期を経て26％上昇し、実に印象的な月となった。 しかし残念なことに、この1ヶ月の利益は、昨年1年間の損失をほとんど埋め合わせることはできず、株価はまだ16％下落している。

株価は堅調に推移しているものの、日本のソフトウェア業界の約半数の企業の売上高株価収益率（PER）が2.1倍を上回っていることを考えると、PER1.5倍のインタートレード株式会社はまだ堅実な投資機会であると考えることができるだろう。 しかし、P/S が低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するには更なる調査が必要である。

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IntertradeLtdの最近の業績は？

一例として、IntertradeLtdの収益は昨年悪化しており、これは全く理想的ではありません。 P/Sが低いのは、投資家が同社が近い将来、より広範な業界を下回らないよう十分な努力をしないと考えているためである可能性があります。 IntertradeLtdに強気な人たちは、そうでないことを望み、より低い評価で株を拾うことができるだろう。

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収益予測は低P/Sレシオと一致するか？

P/Sレシオを正当化するためには、IntertradeLtdは業界を引き離す伸び悩みを示す必要がある。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが13％減少した。 つまり、過去3年間で合計15％の減収となり、長期的にも減収となった。 従って、株主は中期的な収益成長率に暗雲を感じたことだろう。

その中期的な収益軌道を、より広範な業界の1年間の予想である13％の拡大率に照らしてみると、不愉快なものであることがわかる。

この点を考慮すると、IntertradeLtdのP/Sが同業他社より低い理由は理解できる。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したP/Sにつながるとは考えにくく、株主は将来的に失望を味わうことになるかもしれない。 最近の収益動向がすでに株価の重荷となっているため、この株価を維持することさえ難しいかもしれない。

IntertradeLtdのP/Sから学べることは？

IntertradeLtdの株価は最近上昇したにもかかわらず、そのP / Sはまだ他のほとんどの企業よりも遅れています。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではありませんが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなります。

予想通り、IntertradeLtdを調査したところ、業界が成長することを考えると、中期的な収益の縮小がPERの低さにつながっていることがわかった。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がP/Sレシオの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 現在の状況を踏まえると、最近の中期的な収益傾向が続けば、近い将来、株価がどちらかの方向に大きく動くことはなさそうだ。

意見をまとめる前に、IntertradeLtdの注意すべき2つの兆候を発見しました。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けです。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めします。

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