株式会社情報企画(東証:3712)の株価は、健全な決算を発表した後も急上昇しなかった。 当社の分析によると、今回の決算には投資家が警戒するような気になる要素がいくつかある。
インフォメーションプランニングの業績をズームアップ
ハイファイナンスでは、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー(FCF)に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率(キャッシュフローから)である。 平たく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。
その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 特筆すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。
インフォメーション・プランニングの2024年3月期の発生主義比率は0.25である。 したがって、フリー・キャッシュフローが法定利益を大幅に下回っていることがわかる。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは1億7,300万円で、利益9億2,600万円を大幅に下回っている。 フリー・キャッシュ・フローは会計上の利益よりも変動が大きいことが多いので、来年は回復するかもしれない。
注:投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、インフォメーション・プランニングのバランスシート分析がご覧いただけます。
インフォメーション・プランニングの利益パフォーマンスに関する当社の見解
インフォメーション・プランニングの過去12ヶ月の発生比率は、現金換算が理想的でないことを意味し、収益に対する当社の見解に関してはマイナスである。 したがって、情報プランニングの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、少なくとも株主は昨年度のEPS成長率6.7%からいくらかの慰めを得ることができる。 もちろん、同社の業績を分析するという点では、まだ表面を掻いたに過ぎない。 収益の質も重要だが、現時点でインフォメーション・プランニングが直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 当社の分析では、インフォメーション・プランニングに4つの警告の兆候(1つは当社にとってあまり良くない兆候!)を示しており、投資前にこれらをご覧になることを強くお勧めする。
このノートでは、インフォメーション・プランニングの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率(ROE)の高さを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Information Planning が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は?内容にご不満ですか? 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.