SHIFT Inc.EPSに15％届かず：アナリストが考える次の展開は？

株式会社SHIFT（東証：3697）の株主にとって、今週は平凡な1週間だった。 全体的に良い結果ではなかった。売上高270億円はアナリスト予想通りだったが、利益は予想を下回り、法定予想を15％下回り、1株当たり107円となった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと彼らが考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 そこで、決算後の最新予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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SHIFTのアナリスト8名によるコンセンサスでは、2024年の売上高は1,168億円と予想されている。これは、過去12ヶ月間の売上高を17%上回る顕著な数字である。 一株当たり利益は24%増の497円が予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2024年の売上高を1,171億円、1株当たり利益（EPS）を505円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

コンセンサス目標株価は5.0％減の32,060円となったが、これはアナリストが前回の評価にやや熱中していたか、あるいは半期決算でより強いガイダンスが示されることを期待していたことを示唆している。 コンセンサス目標株価は個々のアナリストの目標株価の平均値であるため、基本的な予想値の幅を見るには便利である。 現在、最も強気なアナリストは1株当たり39,000円、最も弱気なアナリストは26,300円としている。 これらの目標株価は、アナリストのSHIFTに対する見方が分かれていることを示している。

これらの予測をより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2024年末までの年率36％の売上成長率は、過去5年間の年率34％の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はSHIFTの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 これを、アナリストの予測（全体）では年率5.1％の収益成長が見込まれる、より広範な業界と比較してみよう。 つまり、SHIFTはその収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界よりは間違いなく速く成長すると予想される。

結論

最も重要なことは、アナリストがSHIFTの業績は前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 嬉しいことに、売上高予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 さらに、アナリストは目標株価も引き下げたが、これは今回のニュースによって事業の本質的価値に対する悲観論が強まったことを示唆している。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 Simply Wall Stでは、SHIFTの2026年までのアナリスト予想をすべて揃えており、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。

次のステップに進む前に、当社が発見したSHIFTの1つの警告サインについて知っておく必要があります。

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