デジタルアーツ(TSE:2326) の株主は、先月29％の株価上昇で忍耐が報われた。 残念なことに、先月の株価上昇で昨年1年間の損失はほとんど解消されず、株価は10％下落したままだ。
これだけ株価が急騰しても、デジタルアーツのPER（株価収益率）13.9倍という水準に無関心になるのも無理はない。 とはいえ、投資家が明確なチャンスや大きなミスを見過ごす可能性があるため、説明なしにPERを無視するのは賢明ではない。
デジタルアーツは最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 好調な業績が衰えることを多くの人が予想しているため、PERの上昇が抑えられているのかもしれない。 デジタルアーツが好きなら、そうならないことを願うだろう。
成長はPERに見合うか？
デジタルアーツのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提がある。
昨年度の利益成長率を確認すると、同社は49％という驚異的な伸びを記録している。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で100％上昇している。 従って、最近の業績成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。
将来に目を転じると、同社を担当するアナリスト1名の予想では、今後3年間の収益成長率は年率0.4％減とマイナス圏に向かう。 一方、市場全体では毎年9.4％ずつ拡大すると予測されており、状況は芳しくない。
これを考えると、デジタルアーツのPERが他の大多数の企業と同じ水準にあるのは、いささか憂慮すべきことだ。 投資家の多くは、同社の事業見通しが好転することを期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していない。 PERがマイナス成長見通しに見合った水準まで低下した場合、これらの株主は将来的に失望を味わう可能性が高い。
デジタルアーツのPERの結論
株価は大幅に上昇し、現在デジタルアーツのPERも市場の中央値まで戻っている。 一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために使用することに限定することを好む。
デジタルアーツは現在、減益が予想される企業としては予想より高いPERで取引されている。 業績が後退し、見通しが悪くなると、株価が下落し、PERが低下するリスクがある。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。
例えば、 デジタルアーツには2つの警告サインがあります 。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。そこで、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料 リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Digital Arts が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによるこの記事は、一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.