カイカ・デジタル (TSE:2315) の投資家は予想より悲観的ではない

日本のIT業界におけるPER（株価純資産倍率）の中央値は1.1倍近辺であるため、カイカ・デジタル （東証：2315）のPER1.2倍については無関心と思われても仕方がないだろう。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。

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CAICA DIGITALの最近の業績は？

カイカデジタルの昨年1年間の収益は安定したペースで増加しており、これは一般的に悪い結果ではない。 多くの人が、この立派な収益実績が、今後1年間は他の多くの企業と同程度にしかならないと予想していることが、P/Sの上昇を抑えているのかもしれない。 そうでないとすれば、少なくとも既存株主は株価の将来的な方向性についてそれほど悲観的ではないのだろう。

アナリストの予測はないが、カイカ・デジタルの収益、収入、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすれば、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを確認できる。

CAICA DIGITALの収益成長のトレンドは？

CAICA DIGITALのようなP/Sレシオが妥当と見なされるためには、企業が業界と一致すべきであるという固有の前提があります。

昨年度の収益成長率を見直すと、同社は6.1％の価値ある増加を記録した。 しかし、直近の3年間では2.9％の減収となっており、これでは十分とは言えない。 したがって、最近の増収は同社にとって好ましくないものであったと言える。

同社とは対照的に、他の業界は今後1年間で6.7％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益減少を如実に物語っている。

この点を考慮すると、カイカ・デジタルのP/Sが同業他社を上回っていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど弱気ではなく、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 既存株主は、P/Sが最近のマイナス成長率に見合った水準まで下落した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。

CAICA DIGITALのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？

株価売上高倍率は株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではありませんが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能です。

カイカ・デジタルが、中期的に収益が減少しているにもかかわらず、他の業界と同程度のP/Sレシオで取引されているのは意外である。 業界全体が成長すると予想される中、売上高が減少に転じるということは、株価が下落し、P/Sが低下する可能性があると予想するのは理にかなっている。 最近の中期的な収益傾向が続けば、株主の投資はリスクにさらされ、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされることになる。

とはいえ、CAICA DIGITALは当社の投資分析で4つの警告サインを示しており、そのうちの2つは重大であることに留意されたい。

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