FRONTEO社（東証：2158）の株価は26％上昇したが、事業はまだ追いついていない

FRONTEO, Inc.(TSE:2158) の株価は先月、26％の素晴らしい上昇を記録し、非常に好調だった。 広い視野で見れば、先月ほどの勢いはないものの、通年で10％という上昇率もかなり妥当である。

日本のIT業界の半数近くがPER（株価収益率）1.1倍以下の中、これだけ株価が急騰すると、PER3.8倍のFRONTEOは研究する価値のない銘柄と思われるかもしれない。 とはいえ、P/Sが非常に高いことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

FRONTEOの最新分析を見る

FRONTEOの業績推移

FRONTEOは最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い業績を上げている。 P/Sが高いのは、投資家がこの好調な収益パフォーマンスが続くと考えているからだろう。 しかし、そうでない場合、投資家は株価に高い金額を支払うことになるかもしれない。

アナリストが、FRONTEOの将来が業界と比較してどのように位置づけられると考えているかを知りたいとお考えですか？その場合は、当社の無料 レポートが最適です。

収益成長指標は、高いP / Sについて何を教えていますか？

P/Sレシオを正当化するためには、FRONTEOは業界を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。

まず振り返ってみると、同社は昨年14％という高い収益成長率を達成した。 しかし、嘆かわしいことに、収益は3年前と比べて全体で29％減少している。 従って、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものだと言っていいだろう。

同社を担当しているアナリストによれば、来年度の売上は8.5％減と低迷が予想されている。 一方、業界全体では5.5％の拡大が予想されており、これは芳しくない。

この点を考慮すると、FRONTEOのP/Sが同業他社と拮抗しているのは興味深い。 投資家の多くは同社の事業見通しが好転することを期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 P/Sがマイナス成長見通しに見合った水準まで下落した場合、これらの株主は将来的に失望を味わう可能性が非常に高い。

FRONTEOのP/Sから何がわかるか？

株価の高騰はFRONTEOのP/Sも高騰させた。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではありませんが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能です。

FRONTEOは現在、減収が予想される企業としては予想よりはるかに高いPERで取引されている。 予測される将来の収益減少が、P/Sを支えているポジティブなセンチメントに影響を与える可能性が高いためだ。 これは株主の投資を大きなリスクにさらし、潜在的投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。

リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 FRONTEOが注意すべき1つの警告サインを 発見した。

利益を上げている強力な企業があなたの心をくすぐるのであれば、低PERで取引されている（しかし、収益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料 リストをチェックすることをお勧めする。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。