ファーストリテイリング（TSE:9983）の業績は、その収益が示唆するよりもさらに良い

株式会社ファーストリテイリング(株式会社ファーストリテイリング（東証：9983）は先ごろ好決算を発表し、市場は好反応を示した。 調査したところ、投資家に好まれそうな心強い要素がいくつか見つかった。

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企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な財務比率の1つは、発生率です。発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、いくつかの学術研究によると、発生主義比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があることが示唆されているからである。

2024年8月までの12ヶ月間、ファーストリテイリングの発生比率は-0.23であった。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを意味する。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは5,460億円で、法定利益の3,720億円を大幅に上回っている。 ファーストリテイリングの株主は、フリー・キャッ シュ・フローが過去 1 年間で改善したことを喜んでいるに違いない。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

ファーストリテイリングの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、ファーストリテイリングは法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出している。 このため、ファーストリテイリングの潜在的な収益力は、法定利益と同程度か、それ以上に高い可能性があると我々は考えている！ さらに、EPSが力強く伸びているのは喜ばしいことだ。 本稿の目的は、同社のポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 最終的に、この記事は過去のデータに基づいて意見を形成した。しかし、アナリストが将来についてどのような予測をしているかを考えることも素晴らしいことです。 幸いなことに、ここをクリックすればアナリストの予測をチェックすることができる。

このノートでは、ファーストリテイリングの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率の高さを誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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