ニトリホールディングス (東証:9843) の26％の大幅値上がりを懸念する理由がある。

ニトリホールディングス（TSE:9843）の株価はここ1ヶ月で26％上昇した。(ニトリホールディングス（東証：9843）の株価は先月、26％の上昇を記録し、非常に好調だった。 この30日間で、年間上昇率は36％となった。

ニトリホールディングスの株価収益率（PER）は29.2倍で、PER13倍以下の企業が約半数を占め、PER9倍以下もよくある日本の市場と比べると、今は売り優勢に見えるかもしれない。 とはいえ、この高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

ニトリホールディングスは最近、他の企業よりも業績の伸びが鈍いため、業績が良くなっている可能性がある。 そのため、PERが暴落せずに済んでいるのかもしれない。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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ニトリホールディングスの成長は十分か？

ニトリホールディングスのPERは、非常に力強い成長が期待され、重要な点として市場よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものだろう。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を6.1％増加させた。 しかし、残念なことにEPSは3年前と比べて6.3％減少している。 従って、最近の利益成長は同社にとって好ましくないものと言ってよい。

同社を担当する10人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率6.3％上昇すると予想されている。 これは、より広い市場の年率9.3％の成長予測よりかなり低い。

これを考えると、ニトリホールディングスのPERが他の企業の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 投資家の多くはニトリの業績が好転することを期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

ニトリホールディングスのPERから何がわかるか？

ニトリホールディングスのPERは、ここ1ヶ月の株価と同様に高水準で推移している。 一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために使用することに限定することを好む。

ニトリホールディングスのアナリスト予想を検証したところ、業績見通しが劣っていても、予想ほど高いPERには影響していないことがわかった。 業績見通しが弱く、市場成長率を下回る場合、株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると考えられる。 これは株主の投資を大きなリスクにさらし、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。

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