日産東京販売ホールディングス（東証：8291）の業績には問題があると考える

日産東京販売ホールディングス(株)(日産東京販売ホールディングス株式会社（東証：8291）は好調な利益を発表したが、株価は低迷している。 当社の分析によれば、これは株主がいくつかの懸念材料に気づいたためではないかとのことだ。

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異常項目が利益に与える影響

重要なのは、日産東京販売ホールディングスの利益が、昨年1年間で36億円の特殊要因によって押し上げられたというデータである。 日産東京販売ホールディングスは増益を好んでいるが、異常項目が大きく寄与している場合、やや慎重になる傾向がある。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そして、これらの増益要因が「異例」と表現されていることから、それは予想通りである。 日産東京販売ホールディングスは、2024年3月期までの利益に対して、かなり大きな異常項目の寄与があった。 他の条件がすべて同じであれば、これは法定利益を基礎的収益力のガイドとしては不十分なものにする効果があると思われる。

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日産東京販売ホールディングスの業績について

前述したように、日産東京販売ホールディングスの業績は、特別損益の大幅なプラスがあるため、根本的な収益性を示すものではないと考える。 その結果、日産東京販売ホールディングスの基礎収益力は法定利益を下回る可能性が高いと考える。 しかし、その一方で、一株当たり利益は過去3年間、非常に目覚ましい成長を遂げている。 もちろん、日産東京販売ホールディングスの業績を分析するにあたっては、まだ表面しか見ていない。 ビジネスとしての日産東京販売ホールディングスをもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 例えば-日産東京販売ホールディングスには、注意すべきと思われる兆候が2つある。

このノートでは、日産東京販売ホールディングスの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、常に多くの発見がある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好業績の表れと考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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