ケーズホールディングスが業績予想を上回った：アナリストが考える今後の展開

ご存知の通り、ケーズホールディングス（東証：8282）が先ごろ四半期決算を発表した。 売上高は1,830億円とアナリストの予想通りだったが、1株当たりの法定利益は21.42円と予想を15％上回った。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりすることができる。 そこで、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。

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ケーズホールディングスのアナリスト6名によるコンセンサスでは、2026年の売上高は7,489億円となっている。これは、過去12ヶ月間の売上高の2.5%増を反映している。 一株当たり利益は83%増の93.79円と予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算を発表する前、2026年の売上高を7,495億円、一株当たり利益（EPS）を95.53円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。

売上高、利益予想、目標株価1,515円にも変更はなく、同社は直近の決算で期待に応えていることを示唆している。 しかし、目標株価について考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 最も楽観的なケーズホールディングスのアナリストの目標株価は1,700円だが、最も悲観的なアナリストは1,400円である。 ケーズホールディングスが予想しやすい事業であるか、アナリストが皆同じような 前提を置いていることを示唆している。

これらの予測は興味深いものだが、ケーズホールディングスの過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。それは、ケーズホールディングスの売上高が2026年末まで年率2.0％の成長を遂げると予想されていることである。これが達成されれば、過去5年間の年率0.5％の減少をはるかに上回る結果となる。 これを、より広範な業界のアナリスト予想と比較してみると、（全体として）業界の収益は当面年率6.9％の成長が見込まれる。 ケーズホールディングスの収益は改善する見込みだが、アナリストはまだこの事業に対して弱気で、より広い業界よりも成長が鈍化すると予測しているようだ。

結論

最も明白な結論は、アナリストの業績予想が前回予想と同水準で堅調に推移していることから、このところ事業の見通しに大きな変化は見られないということだ。 プラス面では、収益予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは事業の本質的な価値が最新の予想で大きな変化がないことを示唆している。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 Simply Wall Stでは、ケーズホールディングスの2027年までのアナリスト予想が揃っており、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。

とはいえ、投資リスクという常に存在する脅威を考慮する必要はある。 ケーズホールディングスには 3つの警告サインがあり 、それを理解することがあなたの投資プロセスの一部となるはずです。

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