ケーズホールディングス(東証:8282)の保守的な会計処理が軟調な業績を説明するかもしれない

先週発表されたケーズホールディングス（東証：8282）の冴えない決算報告に、株主は無関心な様子だった。 我々の分析によれば、利益は軟調だが、事業の基盤は強固である。

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異常項目が利益に与える影響とは？

ケーズホールディングスの利益を法定数値以外で理解したい人は、直近1年間の法定利益が特別項目により90億円減少していることに注目する必要がある。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な異常項目は繰り返されないことが多い。 そして、これらの項目が異常とみなされることを考えれば、それは驚くことではない。 K'sホールディングスは2024年9月期、異常項目からかなり大きな打撃を受けた。 他の項目がすべて同じであれば、これは法定利益を基礎収益力より悪く見せる効果があると思われる。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

ケーズホールディングスの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上記で述べたように、ケーズホールディングスの法定利益は、多額の特別経費の計上により、本来よりも低くなると思われる。 そのため、ケーズホールディングスの潜在的な収益力は、法定利益と同等か、あるいはそれ以上にあると考える！ しかし残念なことに、1株当たり利益は昨年1年間で減少している。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 このことを踏まえ、同社についてさらに分析を深めたいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要である。 ケーズホールディングスの2つの警告サインを見つけたので、これらについて知っておきたい。

このノートでは、ケーズホールディングスの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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