株式会社ジェネレーションパス(東証:3195)の株価は、不安定な時期があったにもかかわらず、今月は実に35%も上昇した。 長期的な株主は、株価の回復に感謝するだろう。
株価が急騰したとはいえ、日本の小売業界の半数近くがPER（株価収益率）0.8倍を超える中、PER0.2倍のジェネレーションパス株式会社はチェックすべき魅力的な銘柄である。 ただし、P/S が低いのには理由がある可能性があり、妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要です。
Generation PassLtd の最近の業績は？
例えば、Generation PassLtd の最近の収益の落ち込みは、考えさせられるものがある。 不本意な収益実績が続く、あるいは加速すると予想する人が多く、それがP/Sを押し下げているのかもしれない。 Generation PassLtd に強気な人たちは、そうでないことを望み、より低いバリュエーションで株価を拾うことができるだろう。
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Generation PassLtd のような P/S 比率が妥当と見なされるには、企業が業界を下回るという前提があります。
まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長は5.2%減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 そのため、直近の3年間では20％の増収を記録している。 紆余曲折はあったが、それでも最近の収益成長は同社にとってほぼ立派なものだったと言える。
最近の中期的な収益軌道を、より広範な業界の1年間の拡大予測7.4％と比較してみると、年率換算でほぼ同じであることがわかる。
これを考慮すると、Generation PassLtdのP/Sが同業他社を下回っているのは興味深い。 投資家の多くは、同社が最近の成長率を維持できると確信していないのかもしれない。
最終見解
Generation PassLtd の株価は最近急上昇しているが、P/S はまだ控えめである。 株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。
ジェネレーション・パスLtdが現在、業界に比べて低いPERで取引されていることは、同社の最近の3年間の成長がより広い業界予測と一致していることを考えると予想外である。 業界並みの収益成長率でありながらP/Sが予想より低い場合、潜在的なリスクが株価下落圧力になっていると考えられる。 少なくとも、最近の中期的な収益トレンドが続けば、株価下落のリスクは抑えられそうだが、投資家は将来の収益が多少変動する可能性があると考えているようだ。
その他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、投資前に注意すべきGeneration PassLtdの警告サインを2つ発見した。
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