J.フロント リテイリング株式会社アナリストの予測を上回った。

株主の皆さんは、J.フロントリテイリング株式会社（東証：3086）が先週中間決算を発表したことにお気づきだろうか。(先週末に中間決算を発表した。この1週間の株価は5.6％安の2,355円だった。 売上高は1,090億円で、アナリストの予想とほぼ同じであったが、法定1株当たり利益（EPS）は予想を21％上回る31.55円であった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えるのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと興味深いと思う。

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先週の決算報告を受けて、J.フロントリテイリングのアナリスト5名は、2026年の売上高を4,490億円と予想している。 一株当たり法定利益は3.7%減の119円。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を4,511億円、1株当たり利益（EPS）を122円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来期の1株当たり利益の数字を若干引き下げたことから、事業に対して少し否定的になったようだ。

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目標株価のコンセンサスは2,114円で安定しており、アナリストは減益予想が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均値であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。そのため、投資家の中には、会社のバリュエーションについて意見が分かれていないかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 最も楽観的なアナリストの目標株価は2,450円、最も悲観的なアナリストは1,900円である。 これは、J.フロントリテイリングがバリュエーションしやすい企業であるか、あるいはアナリストがいくつかの重要な前提に大きく依存している可能性を示唆している。

これらの予想は興味深いものだが、J.フロントリテイリングの過去の業績や同業他社との比較において、予想がどのように比較されるかを見る際に、より大まかなストロークを描くことは有用であろう。これらの予測は、2026年末までに年率1.5%の減収が予測され、収益が鈍化することを意味している。これは、過去5年間の年間成長率6.5%から大幅に低下することを示している。 これとは対照的に、我々のデータによれば、同業他社（アナリストカバレッジあり）は、当面の間、年率5.5％の増収が見込まれている。 J.フロント・リテイリングの収益が、業界全体よりも大幅に悪化すると予想されていることは明らかだ。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが1株当たり利益予想を引き下げたことで、J.フロント リテイリングに逆風が吹く可能性を示唆している。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、J.フロントリテイリングの売上高は、より広い業界よりも悪いと予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは、事業の本質的価値が最新の予想で大きな変化を遂げていないことを示唆している。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 Simply Wall Stでは、J.フロント・リテイリングの2028年までの全アナリストの予測を掲載しています。

しかし、リスクについては常に考える必要があります。例えば、 J.フロント リテイリングの2つの警戒すべき兆候を 発見しました。

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