サンフロンティア不動産株式会社サンフロンティア不動産(東証:8934)の株主は、何かが起こるのを待っていたが、ここ1ヶ月で株価が27％下落し、打撃を受けた。 さらに悪いことに、最近の下落で1年分の利益が帳消しになり、株価は1年前のスタート地点に戻ってしまった。
株価が大幅に下落したとはいえ、日本の企業の約半数が株価収益率（PER）14倍を超えていることを考えれば、PER6.1倍のサンフロンティア不動産が魅力的な投資先であることに変わりはない。 とはいえ、PERを大幅に引き下げた合理的な根拠があるかどうかは、もう少し掘り下げてみる必要があるだろう。
サンフロンティア不動山は最近、他の企業よりも業績の伸びが鈍いため、もっと業績が良くなっている可能性がある。 業績が思わしくない状態が続くと多くの人が予想しており、それがPERを引き下げているようだ。 もしまだ同社が好きなら、業績がこれ以上悪化しないことを願い、人気がないうちに株を拾っておきたいところだ。
成長指標は低PERについて何を語るのか？
サンフロンティア・フドウサンのようなPERが合理的とみなされるためには、企業が市場を大きく下回る必要があるという前提があります。
まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を2.7％成長させている。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で180％増という素晴らしい伸びを示している。 というわけで、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。
現在、同社をフォローしている唯一のアナリストによれば、来年度のEPSは23％上昇すると予想されている。 市場予想が9.8%にとどまる中、同社はより強力な業績が期待できる。
この点を考慮すると、サンフロンティア不動山のPERが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 どうやら、一部の株主が予想に疑問を抱き、販売価格の大幅な引き下げを容認しているようだ。
最終結論
サンフロンティア不動山のPERは、最近の株価と同じくらい弱く見える。 一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを判断するために使用することに限定したいと考えている。
サンフロンティア不動山のアナリスト予想を検証したところ、同社の優れた業績見通しが、我々が予想したほどPERに寄与していないことが判明した。 業績見通しとPERが一致しないのは、業績に対する未知の脅威がある可能性がある。 通常、このような状況は株価を押し上げるはずなので、多くの企業が業績の不安定さを予想しているようだ。
さらに、私たちがサンフロンティア不動産で発見した3つの警告サイン（ちょっと不愉快な1つを含む）についても知っておく必要がある。
サンフロンティア不動産」の事業の強さについて確信が持てない場合は、当社の対話型銘柄リストで、ファンダメンタルズがしっかりしている他の企業を探してみてはいかがだろうか。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Sun Frontier Fudousan が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.