青山財産ネットワークス(TSE:8929)の堅調な収益は保守的に説明されてきた

青山財産ネットワークス(TSE:8929)の最近の決算報告にはサプライズはなく、株価は先週から横ばいだった。 当社の分析によると、株主は今回の決算報告で、いくつかの好材料を見逃している可能性がある。

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青山財産ネットワークス株式会社の業績をズームアップする

ハイファイナンスにおいて、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測るために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）である。 この比率は、わかりやすく言えば、純利益からFCFを差し引き、その数字を会社のその期間の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「非FCF利益率」と考えることができる。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社、プラスの会社は悪い会社ということになる。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 特筆すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

2023年12月までの12ヵ月間、青山財産ネットワークス社の発生主義比率は-0.11であった。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが良好であり、フリー・キャッシュ・フローが昨年利益を上回ったことを意味する。 実際、直近1年間のフリー・キャッシュ・フローは24億円で、利益20.6億円を大きく上回っている。 青山財産ネットワークス社のフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

青山財産ネットワークス株式会社の業績に関する考察

上述したように、青山財産ネットワークス社のフリーキャッシュフローは、利益に対して申し分のない水準にある。 このことから、青山財産ネットワークス社の法定利益は、同社の潜在的な収益力を過小評価している可能性が高い！ それよりも、EPSが力強く成長しているのは喜ばしいことだ。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠である。 最終的に、この記事は過去のデータに基づいて意見を形成した。しかし、アナリストが将来をどのように予測しているかを考えることも素晴らしいことです。 シンプリー・ウォールストリートでは、アナリストの予想を掲載しています。

本日は、青山財産ネットワークス株式会社の利益の本質をより理解するために、一つのデータにズームインしてみました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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