リログループ(東証:8876) の株主にとって、今週はかなり素晴らしい週だった。 売上高は予想通り1,330億円であったが、1株当たり182円の法定純損失を計上した。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと興味深いと思う。
今回の決算を受けて、リログループを担当する4人のアナリストは、2025年の売上高を1,456億円と予想している。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヶ月と比較して9.8%改善することになる。 利益面でも改善が見込まれ、リログループは1株当たり148円の法定利 益を計上すると予想している。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を1,426億円、1株当たり利益（EPS）を125円と予想していた。 つまり、今回の決算を受けて、リログループの将来に対する楽観的な見方が確実に強まっており、特に一株当たり利益予想が大幅に増加しているようだ。
しかし、目標株価のコンセンサスは17％下落の2,050円であり、業績の上昇は長続きしないと予想されているようだ。 コンセンサス・プライス・ターゲットは個々のアナリストのターゲットの平均に過ぎない。 現在、最も強気なアナリストは1株当たり3,000円、最も弱気なアナリストは1,600円としている。 アナリストの目標株価に大きな開きがあることにお気づきだろうか。このことは、基本的なビジネスにはかなり広いシナリオの可能性があることを示唆している。
より大きな視点から、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 それは、Relo Groupは、2025年末まで年率9.8%の成長を遂げると予想されていることである。これが達成されれば、過去5年間の年率20％の減少よりはるかに良い結果となる。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストカバレッジあり）の売上は年率3.9％の成長が見込まれている。 つまり、リログループは、少なくともしばらくの間は、競合他社よりも速い成長が期待できそうだ。
結論
ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。 嬉しいことに、アナリストは収益予想もアップグレードしており、彼らの予想によれば、このビジネスはより広い業界よりも速く成長する見込みである。 さらに、アナリストは目標株価も引き下げた。これは、今回のニュースによって、事業の本質的価値に対する悲観論が強まったことを示唆している。
私たちは、来年の業績よりも長期的な事業の見通しの方が重要だと考えている。 シンプリー・ウォールストリートでは、2027年までのRelo Groupに関するアナリストの予測をすべて掲載しています。
しかし、リスクについては常に考えるべきです。その一例として、 Relo Groupの3つの警戒すべき兆候 を発見しました。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.