スターツ（東証：8850）の利益は本質的な問題を明らかにしないかもしれない

スターツコーポレーション（東証：8850 ）の健全な利益数値は、投資家にとってサプライズを含むものではなかった。 これは、投資家が法定利益の枠を超え、目に見えるものを気にしているためだと思われる。

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異常項目の利益への影響

重要なのは、スターツの利益が、昨年1年間で26億円の特殊要因によって押し上げられたというデータである。 増益は好ましいが、特殊項目が大きく寄与している場合、我々は少し慎重になる傾向がある。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 その名前からして驚くにはあたらない。 もしスターツがこのような貢献を繰り返さないのであれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

スターツの収益性についての見解

言い換えれば、スターツの法定利益は、利益を押し上げる異常な項目によって歪められている。 したがって、スターツの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、少なくとも株主は、過去3年間のEPSが年率66％の成長であったことから、いくらかの慰めを得ることができる。 もちろん、スターツの収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 スターツのビジネスについてもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要である。 分析の結果、スターツには1つの警告サインがあり、これを無視するのは賢明ではない。

このノートでは、スターツの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になるとよいだろう。

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