住友不動産株式会社 (東証:8830) を配当落ち前に要チェック住友不動産株式会社 (東証:8830) を配当落ち前に要チェック

常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当金を愛していることをご存知だろう。(TSE:8830)の配当落ち日が3日後に迫っている。 通常、配当落ち日は基準日の1営業日前である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の取引が基準日以前に決済されている必要があるからです。 つまり、9月27日以降に住友不動産株を購入した投資家は、12月4日に支払われる配当金を受け取ることができない。

次回の配当金は1株につき35円。昨年は1株当たり70円の配当を実施した。 過去1年分の支払額から計算すると、住友不動産は現在の株価4782.00円に対して1.5％の利回りを持つ。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

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会社が稼いだ金額よりも多くの配当金を支払う場合、配当は持続不可能になる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 住友不動産は昨年、利益の15％しか配当していない。これは保守的な低配当であり、不測の事態に備えて余裕を残していると考える。 しかし、配当の持続可能性を評価するには、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの62％を配当金として支払った。

住友不動産の配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たりの収益が向上している場合、配当金を増やしやすいからだ。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されると、同時に株が大きく売られることが予想される。 だからこそ、住友不動産の一株利益が過去5年間で年率8.3％増加しているのは安心材料だ。 過去の一株当たり利益の伸びを見ると、住友不動産は株主価値を効果的に高めてきたことがわかる。しかし、現在は利益の半分以上を配当として支払っている。 そのため、同社が事業に多額の再投資を行える可能性は低く、将来の成長が鈍化する可能性がある。

多くの投資家は、企業の配当実績を評価する際、配当金の支払額が経年変化でどの程度変化しているかを評価する。 住友不動産は、過去10年間平均で年13％の配当成長を実現している。 何年にもわたって利益とともに配当が上昇しているのは喜ばしいことであり、これは同社が株主と成長を分かち合おうとしていることの表れかもしれない。

まとめ

住友不動産は、配当を維持するために必要なものを持っているのだろうか？ 一株当たり利益は着実に成長しており、住友不動産は昨年、利益の半分以下、フリーキャッシュフローの半分以上を配当として支払った。 まとめると、住友不動産はこの分析では問題なさそうだが、突出したチャンスには見えない。

このことを念頭に置いて、徹底的な銘柄調査の重要な部分は、その銘柄が現在直面しているリスクを認識することである。 例えば、住友不動産について、投資前に考慮すべき警告を1つ見つけた。

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