リアルゲート・インク（東証：5532）の株価は、比較的好調だった時期があったにもかかわらず、今月は31％下落するというひどい結果となった。 報われるどころか、過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、現在16％の株価下落の上に座っている。
株価は大幅に下落したが、リアルゲートの株価収益率（PER）は9.4倍で、現時点ではまだ強気のシグナルを発しているかもしれない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
確かにリアルゲートは最近、実に速いペースで業績を伸ばしており、素晴らしい仕事をしている。 好調な業績が大幅に悪化すると予想している人が多く、それがPERを押し下げているのかもしれない。 この会社が好きなら、そうならないことを願い、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
リアルゲートの成長トレンドは？
リアルゲートのPERは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは市場より悪いパフォーマンスを期待される企業にとって典型的なものだろう。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに65％の例外的な利益をもたらした。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で458％という素晴らしい上昇を見せている。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
最近の中期的な収益軌跡を、より広範な市場の1年間の業績拡大予想9.8%と比較すると、年率換算で明らかに魅力的であることがわかる。
この点を考慮すると、リアルゲートのPERが他の企業の大半を下回っているのは奇妙だ。 投資家の多くは、同社が最近の成長率を維持できると確信していないようだ。
要点
リアルゲートの株価が軟調なのは、PERがかなり低い水準にあることを意味する。 株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。
リアルゲートの最近の3年間の成長率は、より広い市場予測よりも高いので、我々は現在、予想よりもはるかに低いP / Eで取引されていることを確立した。 市場予想よりも速い成長率で好調な業績を見た場合、潜在的なリスクがPERに大きな圧力をかけている可能性があると考える。 このような中期的な状況が続けば、通常は株価が上昇するはずであるため、多くの企業が業績の不安定さを予想しているようだ。
次の一歩を踏み出す前に、私たちが発見したリアルゲートの3つの警告サイン（1つは深刻な可能性あり！）について知っておくべきだろう。
もちろん、リアルゲートより優れた銘柄を見つけることもできるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。
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