リーテック（東証:3497）の業績に関するいくつかの懸念材料を知っておくべきだと考える。

リーテックコーポレーション（東証：3497）の堅調な決算報告を受けて、市場は株価を吊り上げて反応した。 にもかかわらず、我々の分析によれば、この好決算の土台を弱める要因がいくつかあるようだ。

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異常な税務状況

リーテックは3億3,100万円の税制優遇を受けている。 税務署に税金を納めるのではなく、税務署から税金を納められるというのは特筆すべきことだ。 同社は税制優遇を喜んだことだろう。 また、以前は赤字であったため、単に過去の税務上の損失が解消されただけかもしれない。 しかし、我々のデータによれば、税制優遇措置は、それが計上された年の法定利益を一時的に押し上げるが、その後利益が減少する可能性がある。 タックス・ベネフィットが繰り返されない可能性が高い場合、少なくとも力強い成長がない限り、法定利益の水準は下がると予想される。 同社がタックス・ベネフィットを計上したことは良いことだと思うが、それは法定利益が一過性の要因で調整された場合よりも大幅に増加する可能性があることを意味する。

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リーテックの利益パフォーマンスについての見解

リーテックは前回のレポートで、納税ではなく税制上の優遇措置を受けたと報告した。 そのため、この税効果分を含む利益実績は、持続可能な利益水準を示す良い目安にはならないと思われる。 したがって、リーテックの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 良いニュースは、以前は赤字であったにもかかわらず、過去12ヶ月で利益を得たことである。 もちろん、リーテックの業績を分析するにあたっては、まだ表面しか見ていない。 収益の質も重要だが、現時点でリーテックが直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 そのために、リーテックの株を買う前に知っておくべき3つの警告サイン（1つは無視できない！）を発見した。

このノートでは、リーテックの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができるのであれば、もっと多くの発見があるはずだ。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧いただきたい。

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