東武住販(株) (東証:3297)の堅調な収益は他の強力な要因に支えられている

株価の反応が鈍いのは、東武住販（東証：3297）の好決算がサプライズを提供しなかったことを示唆している。 投資家はおそらく、同社の将来を後押しするような根本的な要因を見逃しているのだろう。

東武住販の最新分析を見る

東武住販の業績を詳しく見る

多くの投資家はキャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思いますが、これは実際に、ある期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどれだけバックアップされているかを示す有用な指標です。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 これは、発生比率がプラスになることを心配すべきだという意味ではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年11月までの12ヵ月間で、東武住販は-0.12の発生比率を記録した。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益をかなり上回っていることを示している。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは8億7,400万円で、法定利益の2億7,400万円を大きく上回っている。 東武住販のフリー・キャッシュ・フローは昨年マイナスであったため、今期8億7400万円の改善は歓迎すべきことである。

注：投資家は常にバランスシートの健全性をチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、東武住販のバランスシート分析がご覧いただけます。

東武住販の利益パフォーマンスに関する当社の見解

東武住販の発生率は堅実であり、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このため、東部住販の収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれない！ その上、一株当たり利益は昨年26％増加した。 もちろん、我々はその収益を分析することになると、表面を引っ掻いただけである。 東武住販をもっと深く知りたいなら、同社が現在どのようなリスクに直面しているかも調べるだろう。 例えば、ToubujuhanLtdには2つの警告サイン （そして重要な1つ）がある。

今日は、ToubujyuhanLtdの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」を好む人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。