いちご（東証：2337）の利益は品質に問題があるようだ

いちご株式会社（東証：2337）の最近の決算は堅調だったが、株価は期待したほど動かなかった。 しかし、法定利益の数字が全てを物語っているわけではない。

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異常項目は利益にどう影響するか？

いちごの利益を法定数字以上に理解したい人にとって重要なのは、過去1年間の法定利益が74億円相当の異常項目によってもたらされていることだ。 一般的に利益が上がれば楽観的になるのは否定できないが、持続可能な利益であればそれに越したことはない。 世界中のほとんどの上場企業について調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 名前からして驚くには当たらない。 いちご」の2024年2月期決算の利益に対する特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 その結果、異常項目が法定利益を大幅に押し上げていると推測できる。

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いちごの収益性についての見解

前述したように、我々は、いちごの業績がその根本的な収益性を示すには不十分であると考える。 このため、「いちご」の法定利益は、同社の基礎的な収益力を示す悪い指針となる可能性があり、投資家に過度にポジティブな印象を与える可能性があると考える。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 本稿の目的は、同社のポテンシャルを反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でいちごが直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 どんな会社にもリスクはある。いちごには3つの警告サイン（うち1つはちょっと気になる！）がある。

今日は、いちごの利益の本質をより理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができる人であれば、もっと多くの発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧いただきたい。

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