いちご (東証:2337) の株主が心配することは、軟調な業績だけではない。

いちご(東証:2337) の最近の決算報告は、ヘッドラインの数字が冴えなかったにもかかわらず、市場はポジティブに反応した。 株主は軟調な利益数字を見過ごすかもしれないが、懸念材料となりうる他の要因も考慮すべきと考える。

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異常項目は利益にどのように影響するか？

いちごの業績を正しく理解するためには、21億円の特殊要因による利益を考慮する必要がある。 一般的に利益が上がると楽観的になるのは否定できないが、持続可能な利益であればそれに越したことはない。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年の異常項目による増益は翌年には繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 もし、いちごがそのような貢献を繰り返さないとすれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

いちごの収益性についての見解

いちごの法定業績は、大きな特別項目があるため、継続的な生産性を読み取ることはできないと考える。 このため、「いちご」の法定利益は基礎的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、明るい面として、一株当たり利益は過去3年間、極めて素晴らしいペースで伸びている。 本稿の目的は、いちごのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 いちごという企業についてもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 そのために、私たちがいちごについて見つけた3つの警告サイン（私たちにはあまりしっくりこない1つを含む）について学ぶべきである。

このノートでは、「いちご」の利益の本質を明らかにする一つの要素に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができるのであれば、もっと多くの発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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