WDB coco (東証:7079) 強力な利益は、いくつかの根本的な問題を隠しているかもしれない

WDBココ社（東証：7079）の堅調な決算報告に市場は肩すかしを食らった。 我々は、いくつかの調査を行い、投資家はレポートのいくつかの根本的な要因を心配している可能性があると考えています。

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WDB cocoの収益に対するキャッシュフローの検証

高い財務では、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換するかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生主義比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 発生率がゼロ以上であることはあまり気にする必要はないが、発生率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、発生比率が高いと利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

2024年3月期のWDB cocoの発生主義比率は0.20であった。 従って、フリー・キャッシュフローは法定利益を大幅に下回っており、良いとは言い難い。 つまり、同社のフリーキャッシュフローは6億8,500万円であり、報告されている利益8億5,700万円を大きく下回っている。 この時点で、WDB cocoが過去12ヶ月間にフリー・キャッシュ・フローを増加させたことに触れておかなければならない。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

WDB cocoの利益パフォーマンスに関する当社の見解

WDB cocoの過去12ヶ月の発生比率は、現金転換が理想的でないことを意味し、私たちの収益に対する見方に関してはマイナスである。 このため、WDB cocoの法定利益は、その根本的な収益力よりも優れている可能性があると我々は考えている。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 本稿の目的は、WDB cocoのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この銘柄をもっと深く知りたいのであれば、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 私たちの投資分析では、WDB cocoは2つの警告サインを示しており、そのうちの1つは重要であることに注意してください...

今日、我々はWDB cocoの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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