CellSource(東証:4880)の課題は業績不振だけではないと考えています。

先日のセルソース社（東証：4880）の軟調な決算に市場は感心しなかった。(TSE:4880)の軟調な決算を市場は好感していない。 我々の分析では、弱いヘッドラインの数字以外にも、懸念すべきいくつかの理由が見つかった。

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異常項目が利益に与える影響

セルソースの業績を正しく理解するためには、63百万円の特殊要因による利益を考慮する必要がある。 増益は好ましいが、特別損益が大きく寄与している場合、我々は少し慎重になる傾向がある。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのです。 セルソース社の2024年10月期の利益に対して、プラスの特別項目がかなり大きかったことがわかる。 他のすべての条件が同じであれば、これは法定利益を根本的な収益力のガイドとしては不十分なものにする効果があると思われる。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を表したインタラクティブなグラフを見ることができる。

CellSourceの利益パフォーマンスに関する我々の見解

前述したように、CellSourceの異常項目による大きな押し上げ効果はいつまでも続くわけではないので、法定利益はおそらく根本的な収益性を示す目安にはならないだろう。 このため、CellSourceの法定利益は、同社の根本的な収益力を示す悪いガイドであり、投資家に同社に対する過度のポジティブな印象を与える可能性があると考える。 悲しいことに、同社のEPSは過去12ヶ月で減少している。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 CellSourceをより深く理解したいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べる必要がある。 我々の分析によると、CellSourceには3つの警告サインがあり、それを無視するのは賢明ではない。

このノートでは、CellSourceの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、もしあなたが些細なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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