新日本バイオメディカル研究所（TSE:2395）の業績低迷は問題の始まりに過ぎないかもしれない

新日本バイオメディカル研究所（TSE:2395）の最新決算発表に投資家は失望した。 さらに詳しく調べてみると、法定利益以外にも懸念すべき理由がいくつかあるようだ。

新日本バイオメディカル研究所の最新分析をご覧ください。

新日本バイオメディカル研究所の業績とキャッシュフローを照らし合わせる

キャッシュフローから見た発生率という言葉を聞いたことがない投資家も多いだろう。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 現金以外の利益が一定水準にあることを示すため、発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生が高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

新日本バイオメディカル研究所の2024年3月期の発生率は0.29である。 したがって、同社のフリー・キャッシュ・フローは法定利益を大きく下回っている。 55.3億円の利益を計上したとはいえ、フリー・キャッシュ・フローを見ると、昨年度は65億円を消費している。 昨年度のフリー・キャッシュ・フローがマイナスであったことから、今 年度のキャッシュ・バーンが65億円というのはリスクが高いのではないかと考える株主も いるのではないだろうか。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性をインタラクティブなグラフで見ることができる。

新日本バイオメディカル研究所の業績に関する考察

新日本バイオメディカルラボラトリーズの過去12ヶ月の発生率は、キャッシュコンバージョンが理想的でないことを意味し、これは同社の収益を見る上でマイナスである。 このため、新日本バイオメディカルラボラトリ ーズの法定利益は基礎収益力よりも優れている可能性がある。 しかし、少なくとも過去3年間のEPSが年率51％の伸びを示したことは、株主にとって慰めになるだろう。 もちろん、同社の業績を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要があるだろう。 新日本バイオメディカルラボラトリーズをビジネスとしてより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要である。 新日本バイオメディカル研究所の 投資分析では、3つの警告サインが出ており、そのうちの2つは少々不愉快なものである...。

今日は、新日本バイオメディカル研究所の利益の本質をより理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができる人であれば、もっと多くの発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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