AViC（東証：9554）の業績に関するいくつかの懸念材料に注意すべきと考える。

AViC株式会社（東証：9554）の最近の好調な決算は、株価を大きく動かすことはなかった。 株主は、法定利益の数字以外にもいくつかの懸念材料があることに気づいたと思われる。

AViCの最新分析を見る

AViCの収益に対するキャッシュフローの検証

企業が利益をフリーキャッシュフロー(FCF)にどれだけうまく変換しているかを測定するために使用される主要な財務比率の1つは、発生率である。この比率は、わかりやすく言えば、純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、いくつかの学術研究では、発生比率が高いと利益が減少する、あるいは利益が伸び悩む傾向があると指摘されているからだ。

2024年3月期のAViCの発生主義比率は0.29であった。 従って、AViCのフリー・キャッシュフローは法定利益を大幅に下回っており、この利益数値が本当に有用なのか疑問が残る。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは1億3,100万円で、2億6,600万円の利益を大幅に下回っている。 AViCの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去1年半で減少していることから、間違いなく来年の回復を期待していることだろう。

注：投資家は常にバランスシートの健全性をチェックすることをお勧めする。AViCのバランスシート分析をご覧になるには、ここをクリックしてください。

AViCの利益パフォーマンスに関する当社の見解

AViCは昨年、利益の多くをフリー・キャッシュフローに転換していない。 そのため、AViCの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、明るい面もある。過去3年間、AViCの1株当たり利益は極めて目覚しい成長を遂げている。 もちろん、AViCの収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 AViCをより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べるだろう。 例を挙げよう：AViCの注意すべき3つの警告サインを発見した。

今日は、AViCの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータ・ポイントにズーム・インした。 しかし、もしあなたが瑣末なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 たとえば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を「マネー・フォロー」して探すのが好きな人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。