日本テレビホールディングス（東証:9404）のバランスシートは強固だ

ハワード・マークスは、株価の乱高下を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそ、私が心配するリスクである......そして、私の知る実践的な投資家は皆、心配するものである』と言った。 つまり、ある銘柄のリスクの高さを考えるとき、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 日本テレビホールディングス（TSE:9404）の貸借対照表には負債がある。 しかし本当の問題は、この負債が同社をリスキーにしているかどうかである。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

一般的に言えば、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自らのキャッシュフローで容易に返済できない場合のみである。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせなくなった場合、株主は何も手にできなくなる可能性がある。 このような事態はあまり一般的ではありませんが、負債を抱えた企業が、貸し手から苦しい価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られます。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 私たちは、企業の負債利用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

日本テレビホールディングスの最新分析を見る

日本テレビホールディングスの負債とは？

下の画像をクリックすると詳細が見られるが、日本テレビホールディングスの2024年9月末の有利子負債は43.9億円で、1年前の59.3億円から減少している。 一方、現金は1,738億円あり、ネット・キャッシュは1,694億円ある。

日本テレビホールディングスのバランスシートは健全か？

直近の貸借対照表によると、12ヶ月以内に返済期限が到来する負債が1,036 億円、12ヶ月超の負債が1,293億円ある。 これらの債務と相殺される形で、1,738億円の現金と12ヶ月以内に弁済期が到来する994億円の債権がある。 つまり、流動資産は負債総額を403億円上回っている。

この短期的な流動性は、日本テレビホールディングスのバランスシートが、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡潔に言えば、日本テレビホールディングスはネットキャッシュを誇っており、負債が多いとは言えない！

良いニュースは、日本テレビホールディングスが12ヶ月間でEBITを5.0％増加させたことで、債務返済に関する懸念が緩和されたことである。 負債残高を分析する場合、バランスシートを見るのは当然である。 しかし、最終的には事業の将来的な収益性によって、日本テレビホールディングスが長期的にバランスシートを強化できるかどうかが決まる。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

なぜなら、企業は紙の利益では負債を支払えないからだ。 日本テレビホールディングスの貸借対照表にはネットキャッシュが計上されているかもしれないが、金利・税引き前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローにどれだけ変換しているかを見るのは興味深い。 過去3年間、日本テレビホールディングスは、EBITの75%に相当する強力なフリーキャッシュフローを生み出した。 この冷え切ったキャッシュは、負債を減らしたいときに減らせることを意味する。

まとめ

企業の負債を調査するのは常に賢明なことだが、日本テレビホールディングスの場合、1,694億円のネット・キャッシュがあり、バランスシートも良好だ。 さらに、EBITの75％をフリー・キャッシュ・フローに転換し、340億円を手にしている。 では、日本テレビホールディングスの負債はリスクなのだろうか？我々はそうは思わない。 他の多くの指標よりも、一株当たり利益がどれくらいのペースで伸びているかを追跡することが重要だと考えている。なぜなら、日本テレビホールディングスの一株当たり利益の推移を、インタラクティブなグラフで無料で見ることができるからだ。

もしあなたが、堅固なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのなら、遅滞なくネットキャッシュ成長株のリストをチェックしてほしい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。