マクビープラネット（東証：7095）の収益が見かけより良い理由

マックビープラネット（東証：7095）が最近発表した堅調な決算に、市場は圧倒されたようだ。 我々はいくつかの分析を行い、株主が考慮すべきと思われるいくつかの心強い要因を見つけた。

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マクビープラネットの収益にズームイン

企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な財務比率の1つは、発生率である。発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 これは、発生比率がプラスになることを心配すべきだという意味ではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年4月までの12ヶ月間で、マクビープラネットは-1.13の発生比率を記録した。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、昨年度のフリー・キャッシュフローは47億円で、法定利益の22.8億円を大きく上回っている。 マクビー・プラネットのフリー・キャッシュ・フローが昨年度より改善したことは、一般的に良いことである。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

マックビー・プラネットの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、Macbee Planetは法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出した。 この観察に基づき、マクビープラネットの法定利益は、実際にはその潜在的な利益を過小評価している可能性があると考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、極めて素晴らしい成長率を示している。 結局のところ、企業を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でマクビープラネットが直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 シンプリー・ウォールストリートでは、マクビー・プラネットの警告サインを1つ発見し、皆様の注目に値すると考えています。

このメモでは、Macbee Planetの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、自己資本利益率が高い企業を集めた無料の コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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