ニフティライフスタイル (東証:4262) の業績は、その収益が示唆するよりもさらに良い

株価の反応が落ち着いているのは、ニフティライフスタイル（東証：4262）の好決算にサプライズがなかったことを示唆している。 投資家は、利益数値の根底にあるいくつかの心強い要因を見逃していると思われる。

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ニフティライフスタイルの収益に対するキャッシュフローの検証

企業がどれだけ利益をフリー・キャッシュフロー（FCF）に転換しているかを測定するために使用される重要な財務比率の1つが発生率である。発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生率を「FCF以外の利益率」と考えることもできる。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 これは、プラスの発生比率を心配すべきだということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年9月までの1年間で、ニフティライフスタイルの発生比率は-0.13であった。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益をかなり上回っていることを示している。 つまり、フリーキャッシュフローは7億5,600万円で、法定利益の6億円を上回っている。 ニフティライフスタイルのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、ニフティライフスタイルのバランスシート分析がご覧いただけます。

ニフティライフスタイルの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、ニフティライフスタイルは、利益に対するフリー・キャッシュ・フローを完全に満足している。 このため、ニフティ・ライフスタイルの収益ポテンシャルは、少なくとも見た目通り、いやそれ以上かもしれないと考える！ そして、EPSは過去12ヶ月間で54％上昇している。 結局のところ、会社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 どの企業にもリスクはあり、ニフティ・ライフスタイルには知っておくべき警告サインが1つある。

本日は、NIFTY Lifestyleの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、常に多くの発見がある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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