セレス・インク（東証：3696）の株価が31％上昇し、成長の鈍化も障害にならず

すでに好調に推移しているにもかかわらず、セレス・インク（東証：3696）の株価は、過去30日間で31％上昇し、力強く推移している。 先月は、過去1年間で194％という大幅な上昇を記録した。

日本のメディア業界の半数近くがP/Sレシオ0.7倍以下であることを考えると、株価が1.5倍であるセレスは調査する価値のない銘柄だと思われても仕方がないだろう。 ただし、P/S がこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。

セレスの最新分析を見る

セレスの最近の業績は？

セレスは最近、堅実なペースで収益を伸ばしており、良い仕事をしている。 おそらく市場は、この適切な収益実績が短期的には業界を打ち負かすと予想しており、そのためにP/Sが維持されているのだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

セレスのアナリスト予想値はないが、この無料 データ豊富なビジュアライゼーションで 、同社の収益、売上高、キャッシュフローを確認しよう。

セレスの収益成長は十分か？

セレスのような高いP/Sを本当に安心して見ることができるのは、会社の成長が業界を凌駕する軌道に乗っているときだけだ。

昨年度の収益成長率を確認すると、同社は18％増という驚異的な伸びを記録している。 売上高も3年前と比較して合計で13％増加しているが、これは主に過去12ヶ月間の成長のおかげである。 従って、株主は中期的な収益成長率に満足していることだろう。

最近の中期的な売上高の軌跡を、より広範な業界の1年間の予想成長率4.7％と比較してみると、年率換算でほぼ同じであることがわかる。

このような情報から、セレスが業界と比べて高いP/Sで取引されていることは興味深い。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり平均的であることを無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 とはいえ、P/Sが最近の成長率に見合った水準まで下落すれば、投資家は将来的に失望を味わうことになるかもしれない。

セレスのP/Sに関する結論

セレス株は北の方向に大きく舵を切ったが、その結果P/Sは上昇している。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。

セレスの3年間の収益動向は、現在の業界予想と類似していることから、我々が予想したほど高いPERに影響を及ぼしていないことがわかった。 今のところ、この収益実績がこのようなポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないため、高いP/Sには違和感がある。 最近の中期的な収益傾向が続けば、株主の投資はリスクにさらされ、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされるだろう。

その他のリスクについてはどうだろう？どの企業にもあるものだが、 セレスには知って おくべき 警告サインが1つ ある。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて、長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。