enish,inc.(東証:3667)の28%下落、それでもP/Sレシオに不安を感じる株主もいる

一部の株主にとって残念なことに、enish,inc.(東証:3667)の株価はこの30日間で28％も急落し、最近の痛みを長引かせている。 長期的な株主にとっては、この1ヶ月で株価が60％下落し、忘れられない1年となった。

これだけ株価が下がってもなお、エニシンクの売上高株価収益率（PER）0.8倍は、PER1.3倍の日本のエンタテインメント業界と比べれば、かなり「中の上」である。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

AIは医療を変えようとしている。これら20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であること。

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エニシンクの業績推移

例えば、エニシンクの最近の収益が後退していることは、考えなければならないだろう。 おそらく投資家は、最近の収益実績は業界と同レベルを維持するのに十分であり、それによってP/Sが低下していないと考えているのだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

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エニシンクの収益成長率は？

enishincのようなP/Sを安心して見ることができるのは、会社の成長が業界と密接に連動している時だけです。

昨年度の財務を見直したところ、同社の収益が5.4％減少しているのを見て落胆した。 つまり、過去3年間で合計15％の減収となっており、長期的にも減収が続いているのだ。 つまり、残念なことに、この3年間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

今後12ヶ月で25％の成長を遂げると予測されている業界と比較すると、最近の中期的な収益実績に基づく同社の下降の勢いは、悲観的なものである。

このような情報から、エニシンクが業界と比較してかなり似たP/Sで取引されていることが気になる。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど弱気ではなく、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 既存株主は、P/Sが最近のマイナス成長率に見合った水準まで下落した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。

最終結論

エニシンクの株価は急落し、P/Sは他の業界と同じような領域に戻った。 一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みすることには注意が必要だが、株価売上高比率は他の市場参加者がその企業についてどのように考えているかを明らかにすることができる。

エニシンクを調べたところ、中期的な収益の縮小は、業界の成長を考えると、P/Sに予想ほどの影響を及ぼしていないことがわかった。 業界が成長すると予想される中で、同社の収益が減少に転じるとすれば、株価が下落し、P/Sが低下する可能性があると予想するのは理にかなっている。 最近の中期的な収益傾向が続けば、株主の投資はリスクにさらされ、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされることになる。

その他のリスクについてはどうだろう？どんな会社にもあるもので、 エニシンクには知って おくべき 4つの警告サイン （うち2つはちょっと不愉快！）がある。

もちろん、収益が大きく伸びている企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧いただきたい。

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