GA technologies Co.(TSE:3491)の株主は、株価がここ1ヶ月で25％上昇したことを喜んでいるに違いない。 というのも、株価は過去12ヶ月で12％下落しているからだ。
GAテクノロジーズの株価は急騰しているため、PER（株価収益率）26.8倍は、約半数の企業がPER13倍以下であり、PER9倍以下でさえよくある日本の市場と比較すると、今は強い売りに見えるかもしれない。 とはいえ、この高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
GAテクノロジーズにとって、最近の業績は非常に好調である。 PERが高いのは、おそらく投資家がこの力強い収益成長が近い将来、より広い市場をアウトパフォームするのに十分だと考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
成長は高PERに見合うか？
GA technologiesのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提がある。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに86％の異例の利益をもたらした。 最近の好業績は、過去3年間でEPSを合計149％成長させたことを意味する。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
最近の中期的な収益軌跡を、より広範な市場の1年間の業績拡大予想である10%と比較すると、年率換算ベースで明らかに魅力的であることがわかる。
この情報により、GAテクノロジーズが市場と比べてこれほど高いPERで取引されている理由がわかる。 ほとんどの投資家は、この力強い成長が続くと予想し、株価に高い金額を支払うことを望んでいるようだ。
GA technologiesのPERから何がわかるか？
GA technologiesの株価は最近、勢いを増しており、PERを押し上げている。 一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することを好む。
予想通り、GAテクノロジーズの3年間の業績トレンドは、現在の市場予想よりも良好であることから、高いPERの一因となっていることがわかった。 今のところ、株主は収益が脅かされていないと確信しているため、PERに納得している。 最近の中期的な状況が変化しない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。
リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 GAテクノロジーの注意すべき兆候を1つ 見つけた。
これらのリスクによってGA technologiesに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどんな銘柄があるのか見当をつけよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、GA technologies が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.